上市家居公司板块股价连跌8日，或与同一原因相关
9月22日，中秋节后第一个交易日，木业家具板块延续节前下跌的颓势，跌1.57%，35家成分股当中，股价下跌的有26家。其中，欧派家居以6.98%的跌幅领跌，索菲亚、顾家家居紧随其后，跌幅均超过5%。
记者观察到，这已经是自9月9日以来，木业家具板块连续8个交易日下跌了。而作为在家居行业中市值排在第一位的欧派家居，近10日的跌幅已经达到了22.63%，市值从今年2月的过千亿，缩水至如今的753.6亿元。而市值排行第二的顾家家居，近10日的跌幅也达到了11.96%，市值排行第三位的索菲亚，近10日的股价跌了15.14%。
而从8月份各家上市家居企业发布的业绩报告来看，与二级市场的表现正好相反。今年上半年，定制家居9大上市企业营收平均增长率超过40%，业绩“飘红”。就算是对比2019年，今年上半年定制家居行业净利润平均增长20%以上。其中，欧派家居82亿元的营收及10.12亿元的归母净利润稳坐第一。
业绩向好，为何整体家居板块下跌呢？这或许与近期的某房企债务问题有关。房企作为家居企业大宗业务渠道的重要客户，当房企出现债务危机，家居企业必然或受到牵连。
近日，有投资者向欧派家居提问，“请问公司应收恒大旗下公司的款项还有多少没收回来？公司预计有多大的可能性无法收回货款？”欧派家居回答表示，截至2021年6月30日，公司应收恒大集团商业票据约四千万元，占比我司整体收入比例极其有限，风险可控，公司将积极通过合规合法的途径解决款项回收问题。
除了欧派家居以外，还有多个家居建材企业受到恒大债务问题牵连。顾家家居在互动平台表示，目前公司工程类的应收账款比例较低，其中恒大的应收账款 30 万元左右，占公司 2020 年营业收入比例极低。7月20日，索菲亚发布公告称，公司受让恒大持有的河南恒大索菲亚家居有限责任公司40%股权，受让价格约为人民币1.6亿元。9月7日，皮阿诺发布公告称，公司受让恒大持有的河南恒大皮阿诺家居有限责任公司40%股权，受让价格为人民币7920万元。喜临门在一份调研纪要中也提及到：“我们现在也持有一些恒大的商票，未来如果恒大没有办法兑付，也会考虑收回恒大的40%股权。”
除此以外，8 月房地产竣工数据景气度延续，但销售数据出现下滑。华安证券研报认为，竣工高景气有望支撑未来一段时间的新房装修需求，但地产投资收紧与地产销售下滑对家居板块估值形成压力。与此同时，家居企业今年面临原材料成本上升、工程渠道毛利率下行以及收款风险突出等压力，盈利能力承压。全渠道获客能力突出以及零售渠道综合实力突出的企业有望逆势突围，加速提升市场份额。
过去，家装行业曾因供需两端碎片化、服务链条较长等特点，线上发展较为缓慢，被业内称为“互联网最难啃的骨头”。而近五年来，随着家装消费升级，互联网家装渗透率持续上升。根据CBNData消费大数据显示，2019-2021年天猫平台家装行业的消费规模逐年扩大，且增速不断加快。商品丰富、性价比高、省时省力是许多消费者选择线上购买的原因。
不久前，第一财经商业数据中心（CBNData）联合天猫发布《2021年中国互联网家装消费趋势白皮书》（下文简称CBNData《白皮书》，基于消费大数据，洞察互联网家装行业的消费升级与人群更迭，提炼出标准化、个性化、智能化、健康化等七大消费新趋势，并对未来提出四大维度的展望。
近日，2021博世“热爱杯”室内设计师大赛正式开启，大赛是由世界500强企业德国博世集团热力技术，联合德国品牌设计委员会、阿里巴巴旗下每平每屋平台共同发起的室内设计师大赛，旨意发掘有才华有梦想的设计师，助力他们前行，倡导绿色、智慧、舒适的理想之家，赋能家的空间艺术与温度。
此次大赛的合作平台-阿里巴巴旗下每平每屋平台业务负责人&每平每屋设计家的CEO石梵先生，分享了“新消费主张引领家居家装行业设计变革”。当下，95后已逐渐成为家居家装主要力量，越来越多消费者容易被内容打动；电商平台逐渐成为用户获取家居家装产品的主要渠道，线上渠道也是产品创新、品牌建设的主要路径；3D云设计、全包整装领涨服务市场，家装服务消费成为增长新引擎；简化繁琐复杂的装修流程，越来越受到消费者青睐...种种迹象表明，家居数字化已刻不容缓。
他表示，数字化必须做全面，通过全域全渠道、全链路的方式把线上与线下、数字化渠道、数字化营销、数字化设计、数字化生产、数字化履约联结起来。深入到经营的全链条，从获客、设计、到生产、交付从门店管理到后台运营，全流程数字化建设才能真正发挥出数字化的最大价值。
2020年8月，在阿里家居生态战略峰会上，天猫家装发布了“本地化”、“内容化”、“服务升级”、供给升级“四大战略——消费者不仅可随时随地逛同城门店，在淘宝搜索家装类商品时，将优先展示附近门店商品，实现“线上购买、线下体验、本地交付”。峰会上提出，未来3年内阿里将让家装的数字化率由10%提升至20%，成效规模达到1万亿。
每平每屋是阿里巴巴直营家居家装平台。以装修、定制、家具、软装全链路数字化改造为基础，以用户定制化、场景化服务为中心，赋能行业中小商家，给消费者提供更完善、更具性价比的整屋解决方案。而“每平每屋·小店”正是“每平每屋”直面服务线下消费者的营销场。简而言之，“每平每屋·小店”是一个“带流量”、“助转化”的“家居软装供应链平台”。每平每屋将持续在设计数字化工具研发、线上线下丰富的数字化商品供给、设计师生态价值孵化上持续探索和投入，让每一个设计方案可落地、可生产、可智造、可购买、可履约，为消费者和用户带来“所见即所得”的一站式数字化装修消费体验。
博世热力技术大中华区副总裁陈道丽表示，“博世热力希望助力有才华有梦想的设计师，挖掘他们在绿色且舒适的家居设计中的潜力，真正打造健康舒适的绿色家居环境。”
8月中旬，国家发改委对全国9个地区能耗“双控”亮起了红灯，重点点名青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏等9省。文件发布后，多省积极落实中央政策，甚至采取非常规手段。随着“能耗双控”在多地升级，不少地区直接限产、限电，甚至停产，广东、江苏尤为严重。
“能耗双控”下的全国性限电，对系统门窗行业有什么样的影响？
1、原材料价格疯涨
前不久，铝锭价格突破历史新高，到达22070元/吨！据相关数据显示，2021年8月11日铝锭价格就到达20510元/吨，相比去年同期的14680元/吨，上涨了39.71%。
单就铝价而言，供应端产能天花板或已降至，而需求在不断增长，供不应求必将推动价格持续上涨。此前，有专业人士预测，一旦铝价突破25000的大关，佛山5成以上的门窗企业都将不堪重负、破产倒闭。
2、限电
在能耗双控的严峻压力下，限产限电已经成为首选手段：
广东：开二停五，错峰轮休短期成“常态”。
青海：发布限电预警，限电范围继续扩大。
宁夏：高耗能企业停限产一个月。
云南：已开展两轮限电，后续将持续加码。
广西：要求工商企业有序用电，主动错峰避峰用电。
四川：暂停非必要性生产、照明、办公负荷。
河南：部分加工企业限电三周以上。
重庆：部分工厂8月初限电停产。
内蒙古：严格控制企业限电时间，电价上浮不超过10％。
相关分析人士认为，预计各地限电限产将继续对供应端产生冲击，库存将继续下降，铝价格有望进一步上涨。这意味着不少中下游的系统门窗将面临原料上涨、产能下降的双重困难。
原材料一涨，制造成本就会上升，近期又受到铝价、租金、人力成本等影响，这对于系统门窗企业来说更显困难。加上限电限产政策影响，企业产能有所下降。为避免造成更多人力物力以及资金的消耗，停产、减少产能或许将成为门窗企业主要的应对方式。同时，为了降低生产成本，力争获得更高的毛利率，不得不提高产品价格，这一行为势必导致系统门窗行业终端价格的上涨。
总的来说，各省“限电限产”势在必行，系统门窗企业在面临铝价高企和产能下滑的双重困境之下，或将迎来新一轮的“涨价潮”。